摘要：
隨著氣候變化問題的日益加劇，人類社會(huì)可持續(xù)發(fā)展面臨更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。碳市場既是運(yùn)用科斯定理解決環(huán)境外部性問題的典型實(shí)踐，也是中國應(yīng)對(duì)氣候變化、實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)的重要政策工具。從2011年碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作啟動(dòng)，到2021年全國碳市場上線交易，中國碳市場的政策效應(yīng)一直是政策制定者和學(xué)界關(guān)注的熱點(diǎn)問題。該研究對(duì)近年來中國碳市場影響評(píng)估研究的最新文獻(xiàn)進(jìn)行了回顧，主要從環(huán)境、經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)新三個(gè)維度進(jìn)行分類文獻(xiàn)梳理分析。研究發(fā)現(xiàn)：①環(huán)境效應(yīng)方面，中國碳市場不僅促進(jìn)了宏觀、中觀和微觀三個(gè)層面的碳減排，還對(duì)霧霾等其他污染物產(chǎn)生了協(xié)同減排效應(yīng)。②經(jīng)濟(jì)效應(yīng)方面，中國碳市場總體上對(duì)區(qū)域綠色發(fā)展、能源效率提升以及企業(yè)的投資效率和經(jīng)濟(jì)績效均產(chǎn)生了正向影響，在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、促進(jìn)居民就業(yè)、改善收入分配等方面也發(fā)揮了積極作用。③創(chuàng)新效應(yīng)方面，中國碳市場可以激勵(lì)企業(yè)增加創(chuàng)新投入，帶來綠色技術(shù)創(chuàng)新的“量質(zhì)齊升”。最后，文章從研究視角、研究內(nèi)容、研究結(jié)論三個(gè)方面總結(jié)了現(xiàn)有研究的不足并展望了未來研究可能的方向。該研究認(rèn)為，基于中國情景，未來研究可將視角拓展至碳市場的福利效應(yīng)，更加重視碳市場在區(qū)域間、行業(yè)間的溢出效應(yīng)，并結(jié)合中國試點(diǎn)碳市場的差異化制度設(shè)計(jì)，厘清制度設(shè)計(jì)與碳市場政策效應(yīng)之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，為全國碳市場的制度優(yōu)化提供指引。此外，未來研究還需規(guī)范碳市場政策效應(yīng)評(píng)估的研究方法，以提升碳市場影響評(píng)估研究在全國碳市場建設(shè)實(shí)踐中的價(jià)值。
關(guān)鍵詞：
碳市場；政策效應(yīng)；環(huán)境效應(yīng)；經(jīng)濟(jì)效應(yīng)；創(chuàng)新效應(yīng)
隨著氣候變化的影響逐漸加劇，極端天氣氣候事件呈現(xiàn)趨多、趨強(qiáng)、趨廣態(tài)勢(shì)，人類健康與可持續(xù)發(fā)展面臨嚴(yán)重威脅，在此背景下減少碳排放成為大多數(shù)國家的共識(shí)。作為全球最大的發(fā)展中國家和碳排放國，中國應(yīng)對(duì)全球氣候變化的挑戰(zhàn)是史無前例的［1］，制定和實(shí)施行之有效的減排政策是中國實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展、高質(zhì)量發(fā)展的必然選擇?？紤]到碳排放的負(fù)外部性以及行政干預(yù)的局限性，在政府主導(dǎo)下借助市場化手段降低碳排放是中國碳中和進(jìn)程的基本特征［2］。為充分發(fā)揮市場機(jī)制作用，2011年中國政府正式提出開展碳排放權(quán)交易市場（以下簡稱“碳市場”）建設(shè)的試點(diǎn)工作，2013—2014年深圳、北京、上海等地區(qū)先后啟動(dòng)試點(diǎn)碳市場，2021年全國碳市場在發(fā)電行業(yè)率先啟動(dòng)線上交易，成為全球覆蓋溫室氣體排放量規(guī)模最大的碳市場。
由于碳市場可利用市場機(jī)制以全社會(huì)最低經(jīng)濟(jì)成本實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)、進(jìn)而推動(dòng)綠色低碳發(fā)展，政策制定者與學(xué)界對(duì)碳市場的政策效果寄予厚望。時(shí)至今日，中國碳市場建設(shè)已近十載，該政策的實(shí)施是否取得了預(yù)期效果？碳市場是否帶來了政策制定者預(yù)料以外的影響？回答這些問題不僅有助于發(fā)現(xiàn)中國碳市場存在的不足，為全國碳市場建設(shè)提供有益啟示，也可為試圖通過碳市場參與全球氣候治理的其他國家（尤其是發(fā)展中國家）提供經(jīng)驗(yàn)借鑒，進(jìn)而為推動(dòng)全球綠色發(fā)展貢獻(xiàn)中國智慧。
自《京都議定書》簽署以來，碳市場成為全球應(yīng)對(duì)氣候變化的重要措施。截至2023年4月，全球已有34個(gè)碳市場投入運(yùn)行，覆蓋的溫室氣體排放量約占全球總量的18%。當(dāng)前，對(duì)全球碳市場的影響評(píng)估以發(fā)達(dá)國家碳交易實(shí)踐為主，既有研究較為一致地證實(shí)了碳市場的減排效應(yīng)，但關(guān)于這些減排是否會(huì)降低經(jīng)濟(jì)績效仍存有分歧［3-4］。同時(shí)，也有學(xué)者從技術(shù)創(chuàng)新視角探討了碳市場的動(dòng)態(tài)效率，其中歐盟排放交易體系（EUETS）對(duì)低碳技術(shù)創(chuàng)新的促進(jìn)作用也在一定程度上得到驗(yàn)證［5-6］。類似的，自中國開展碳交易試點(diǎn)以來，對(duì)碳市場的政策效應(yīng)評(píng)估如雨后春筍般涌現(xiàn)。目前，對(duì)碳市場的影響評(píng)估研究主要包括兩類：一是基于可計(jì)算的一般均衡（CGE）模型、規(guī)劃模型等方法的事前影響評(píng)估研究；二是基于雙重差分法、合成控制法等方法的事后影響評(píng)價(jià)研究。考慮到前者屬于政策預(yù)評(píng)估，在模型構(gòu)建、參數(shù)校準(zhǔn)等方面具有不確定性，所得結(jié)果難以反映碳市場的真實(shí)影響，故該研究主要對(duì)中國碳市場的事后影響評(píng)價(jià)研究進(jìn)行總結(jié)。回顧既有文獻(xiàn)，學(xué)者們嘗試從多個(gè)角度考察了中國碳市場的實(shí)施效果，這些視角不僅包括以碳減排為代表的環(huán)境效應(yīng)，以創(chuàng)新投入與產(chǎn)出為代表的創(chuàng)新效應(yīng)，還涵蓋了經(jīng)濟(jì)發(fā)展、能源利用、企業(yè)經(jīng)營等方面的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。然而，已有文獻(xiàn)在某些相同的研究主題上所得的結(jié)果尚未統(tǒng)一，不同學(xué)者的觀點(diǎn)也存在分歧；同時(shí)，在某些視角、某些內(nèi)容上，相關(guān)研究也有待廣化和深化。因此，對(duì)碳市場影響評(píng)估的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)進(jìn)行系統(tǒng)性梳理，探究已有研究存在分歧的可能原因，對(duì)完善碳市場影響評(píng)估研究、推動(dòng)全國碳市場建設(shè)具有相當(dāng)?shù)睦碚撆c現(xiàn)實(shí)意義。
1中國碳市場的環(huán)境效應(yīng)
碳市場是運(yùn)用科斯定理解決環(huán)境外部性問題的環(huán)境規(guī)制工具，其環(huán)境效應(yīng)是決策層與學(xué)界關(guān)注的焦點(diǎn)。既有文獻(xiàn)主要通過檢驗(yàn)碳市場的碳減排效應(yīng)與協(xié)同減排效應(yīng)來評(píng)估碳市場在環(huán)境治理方面的實(shí)施效果。
1.1碳市場與碳減排
碳市場能否實(shí)現(xiàn)既定減排目標(biāo)是政策制定者考慮的首要問題，碳市場對(duì)碳減排的影響也是研究者首先需要回答的問題?，F(xiàn)有文獻(xiàn)主要從碳排放量、碳排放強(qiáng)度與碳泄漏等角度檢驗(yàn)碳市場的碳減排效應(yīng)。
總體上看，中國碳市場對(duì)碳排放量的抑制作用得到了不同層面經(jīng)驗(yàn)證據(jù)的支持：①在宏觀層面，早期研究將目光聚焦于各省市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的碳排放，發(fā)現(xiàn)實(shí)施碳交易能夠顯著降低試點(diǎn)地區(qū)的工業(yè)碳排放量［7］。隨后，越來越多文獻(xiàn)在測算區(qū)域碳排放總量的基礎(chǔ)上，發(fā)現(xiàn)碳市場顯著降低了區(qū)域碳排放量［8-9］?？紤]到碳市場還可能通過示范效應(yīng)推動(dòng)鄰近地區(qū)的碳減排，少量文獻(xiàn)借助空間分析驗(yàn)證了碳市場對(duì)鄰近地區(qū)的間接減排效應(yīng)［10-11］。此外，城市是中國推行碳交易的重要行動(dòng)單元，關(guān)于碳市場減排有效性的探討也拓展至城市層面。既有文獻(xiàn)不僅提供了碳市場可以有效減少城市碳排放量的證據(jù)，還進(jìn)一步考察了碳市場減排效應(yīng)的異質(zhì)性［12-13］。②在中觀層面，中國碳市場主要覆蓋石化、化工、建筑等行業(yè)，部分學(xué)者基于工業(yè)兩分位行業(yè)分類，選取碳市場覆蓋行業(yè)作為研究對(duì)象。相關(guān)研究結(jié)果顯示，碳市場啟動(dòng)后，受規(guī)制行業(yè)的碳排放量顯著降低［14-15］，并且碳市場對(duì)生產(chǎn)側(cè)碳排放的減排作用更強(qiáng)［16］。③在微觀層面，企業(yè)既是碳排放的主要排放源，也是碳交易的主要規(guī)制對(duì)象，故碳市場能否以及如何引導(dǎo)企業(yè)減少碳排放更加值得關(guān)注。然而，囿于碳排放數(shù)據(jù)的缺失，既有文獻(xiàn)通常選取企業(yè)繳納的排污費(fèi)作為企業(yè)碳排放的代理變量。有研究發(fā)現(xiàn)，碳市場通過技術(shù)創(chuàng)新有效降低了企業(yè)的碳排放［17］。但沈洪濤等［18］對(duì)此質(zhì)疑，發(fā)現(xiàn)碳市場降低了控排企業(yè)的碳排放，但該減排效應(yīng)主要是通過減少產(chǎn)量而非節(jié)能減排技術(shù)投入實(shí)現(xiàn)的，這可能與其利用試點(diǎn)管控企業(yè)名單識(shí)別處理組企業(yè)且研究時(shí)間跨度較短有一定關(guān)聯(lián)。
長期以來，中國堅(jiān)持以“強(qiáng)度控制為主、總量控制為輔”的碳排放控制方式，相應(yīng)地，中國碳市場是基于強(qiáng)度而非總量的碳市場［1］。鑒此，一些文獻(xiàn)嘗試從碳排放強(qiáng)度的角度考察碳市場的減排效應(yīng)。在宏觀層面，碳市場不僅降低了規(guī)模工業(yè)的碳排放強(qiáng)度［7］，也促進(jìn)了區(qū)域碳排放強(qiáng)度下降［19］。吳茵茵等［20］進(jìn)一步分析指出，碳市場雖顯著降低了城市的碳排放強(qiáng)度，但該減排效應(yīng)主要來自地方政府的行政干預(yù)，而非以碳交易為核心的市場機(jī)制。在中觀層面，針對(duì)這一主題的研究結(jié)論存在分歧。有文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，碳市場通過提高能源效率促進(jìn)了覆蓋行業(yè)碳排放強(qiáng)度的下降［15］。但也有學(xué)者質(zhì)疑，認(rèn)為碳市場雖促進(jìn)了所覆蓋工業(yè)行業(yè)碳排放量的下降，但并未有效降低這些行業(yè)的碳排放強(qiáng)度，原因在于碳市場的減排效應(yīng)主要是通過減少產(chǎn)出實(shí)現(xiàn)的［21］。
此外，考慮到差異化的碳減排政策會(huì)導(dǎo)致不同地區(qū)或行業(yè)之間的碳泄漏，而碳泄漏會(huì)削弱碳市場的減排效果、增加社會(huì)減排成本，碳市場中的碳泄漏問題開始引起關(guān)注。一些文獻(xiàn)采用投入產(chǎn)出分析測算中國各省行業(yè)間的碳泄漏，發(fā)現(xiàn)碳市場導(dǎo)致了碳排放外溢，促使碳排放由試點(diǎn)地區(qū)向非試點(diǎn)地區(qū)轉(zhuǎn)移，間接論證了“污染避難所”效應(yīng)［16］。但也有學(xué)者利用轉(zhuǎn)移-份額法估算碳市場覆蓋區(qū)域的行業(yè)碳轉(zhuǎn)移，發(fā)現(xiàn)碳市場引起了逆向碳泄漏，即碳排放由非試點(diǎn)地區(qū)向試點(diǎn)地區(qū)轉(zhuǎn)移［22］。
1.2碳市場與協(xié)同減排
PM2.5、SO2等污染物主要源自化石能源的燃燒，與CO2同根同源，理論上碳市場在抑制碳排放的同時(shí)也可能降低這些污染物的排放。因此，除碳減排外，已有文獻(xiàn)還從協(xié)同減排的角度檢驗(yàn)中國碳市場對(duì)其他污染物，特別是PM2.5、SO2的影響。
近年來，霧霾天氣頻發(fā)，引發(fā)社會(huì)各界關(guān)注，現(xiàn)有文獻(xiàn)主要考察了碳市場對(duì)PM2.5的影響。在宏觀層面，碳市場顯著降低了各省市的霧霾污染，且在工業(yè)水平或市場化程度越高的地區(qū)，該效應(yīng)越顯著［23］。來自城市的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明，碳市場使試點(diǎn)城市的PM2.5濃度明顯下降，該效應(yīng)表現(xiàn)出顯著的累積動(dòng)態(tài)特征，即政策實(shí)施時(shí)間越長，其對(duì)PM2.5的抑制作用越強(qiáng)［24］。從異質(zhì)性角度來看，碳市場對(duì)霧霾污染的協(xié)同減排效應(yīng)在西部、中部和東部城市依次減弱［13，25］；此外，還有文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)碳市場不僅會(huì)降低本城市的PM2.5濃度，還能夠通過影響鄰近城市中的企業(yè)減排行為和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，改善鄰近城市的霧霾污染狀況［26］。
碳市場對(duì)SO2等其他污染物的影響同樣引起學(xué)者關(guān)注。有文獻(xiàn)從省域［23，27］、城市［24-25］層面證實(shí)了碳市場有助于降低試點(diǎn)地區(qū)工業(yè)SO2排放。其中，李勝蘭等［26］發(fā)現(xiàn)，碳市場不僅對(duì)SO2排放具有負(fù)向影響，還減少了工業(yè)廢水與工業(yè)固體廢棄物排放。此外，有研究進(jìn)一步指出，與減污政策相比，以碳市場試點(diǎn)為主的降碳政策能夠更快、更好地發(fā)揮減污協(xié)同效應(yīng)［28］。但也有學(xué)者質(zhì)疑，認(rèn)為燃煤是中國SO2排放的主要來源，而碳市場主要通過間接減少煤炭使用來減少碳排放，其協(xié)同減排效應(yīng)主要體現(xiàn)在SO2而非工業(yè)廢水或工業(yè)煙塵上［29］。類似地，任亞運(yùn)等［19］發(fā)現(xiàn)，碳市場雖有效降低地區(qū)的SO2排放強(qiáng)度，但對(duì)NOX的協(xié)同減排效應(yīng)并不顯著。
2中國碳市場的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)
在加強(qiáng)環(huán)境治理的基礎(chǔ)上，如何保證經(jīng)濟(jì)發(fā)展一直是學(xué)術(shù)界的熱點(diǎn)話題。傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，在總收益不變的情況下，將部分資源用于環(huán)境治理必然會(huì)擠占經(jīng)濟(jì)活動(dòng)支出，阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但也有學(xué)者質(zhì)疑，認(rèn)為設(shè)計(jì)得當(dāng)?shù)沫h(huán)境規(guī)制可以提升企業(yè)的綠色競爭力，實(shí)現(xiàn)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)的雙贏［30］。因此，作為一種典型的環(huán)境規(guī)制工具，碳市場會(huì)產(chǎn)生何種經(jīng)濟(jì)效應(yīng)是一個(gè)有待檢驗(yàn)的問題。
2.1碳市場與經(jīng)濟(jì)發(fā)展
為應(yīng)對(duì)面臨嚴(yán)重的環(huán)境污染問題和巨大的國際減排壓力，中國政府不斷提升環(huán)境規(guī)制力度，但是也必須面對(duì)一個(gè)實(shí)際問題，即如何在實(shí)現(xiàn)碳減排的同時(shí)降低環(huán)境規(guī)制的負(fù)面沖擊。這里主要以碳市場為例，從經(jīng)濟(jì)增長、綠色發(fā)展兩方面對(duì)中國碳市場的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)進(jìn)行總結(jié)。
就碳市場對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響而言，當(dāng)前文獻(xiàn)形成兩種觀點(diǎn)：一是促進(jìn)作用。有文獻(xiàn)指出，中國碳市場能夠促進(jìn)碳排放與經(jīng)濟(jì)增長的脫鉤［31］，由此形成環(huán)境與經(jīng)濟(jì)雙重紅利，推動(dòng)地區(qū)工業(yè)總產(chǎn)值平穩(wěn)增加［10］。二是抑制作用。支持者認(rèn)為，在短期內(nèi)，中國碳市場未能實(shí)現(xiàn)行業(yè)碳排放與經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出脫鉤，減少產(chǎn)量仍是各行業(yè)實(shí)現(xiàn)碳減排的主要途徑，故碳市場會(huì)對(duì)所覆蓋行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值產(chǎn)生負(fù)向影響［32］。
綠色發(fā)展方面，現(xiàn)有文獻(xiàn)主要基于數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA），綜合運(yùn)用SuperSBM等模型和ML指數(shù)等生產(chǎn)率指標(biāo)，在測度綠色全要素生產(chǎn)率（或碳績效）的基礎(chǔ)上考察碳市場的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)［33］。就碳市場對(duì)綠色發(fā)展的影響而言，總體表現(xiàn)為促進(jìn)作用，且該影響呈逐年增強(qiáng)趨勢(shì)［19］。具體地，在環(huán)境規(guī)制力度較弱的省份，碳市場對(duì)企業(yè)生產(chǎn)的負(fù)面沖擊更小，更有利于推動(dòng)地區(qū)綠色發(fā)展；市場化程度越高，第二產(chǎn)業(yè)比重越低，碳市場越能促進(jìn)區(qū)域綠色發(fā)展［34］。此外，還有文獻(xiàn)從城市層面進(jìn)一步考察碳交易政策的異質(zhì)性影響與溢出效應(yīng)。例如，與非工業(yè)主導(dǎo)型城市相比，工業(yè)主導(dǎo)型城市的綠色全要素生產(chǎn)率在碳市場啟動(dòng)后得到大幅提升［35］。就溢出效應(yīng)而言，有文獻(xiàn)認(rèn)為碳市場促進(jìn)了試點(diǎn)地區(qū)的綠色發(fā)展，但在總體上并未產(chǎn)生顯著的溢出效應(yīng)［36］。然而，也有文獻(xiàn)認(rèn)為，碳市場通過地區(qū)間環(huán)境規(guī)制競爭與技術(shù)創(chuàng)新擴(kuò)散，對(duì)非試點(diǎn)城市產(chǎn)生溢出效應(yīng)，促進(jìn)了非試點(diǎn)地區(qū)的綠色發(fā)展［35，37］。
2.2碳市場與能源利用
1978年改革開放以來，中國逐漸形成以煤炭為主的能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)，調(diào)整能源結(jié)構(gòu)、提升能源效率是中國碳中和進(jìn)程面臨的重大挑戰(zhàn)。理論上，碳市場可以通過碳定價(jià)增加化石能源利用成本，從而降低化石能源消費(fèi)、推動(dòng)能源效率提升［2］。
就碳市場對(duì)能源消費(fèi)的影響而言，當(dāng)前文獻(xiàn)大多認(rèn)為碳交易政策的實(shí)施有效降低了能源消費(fèi)。在碳減排過程中，碳市場顯著加速了地區(qū)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)雙重替代進(jìn)程［38］，是影響區(qū)域能源消費(fèi)總量與結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵因素［9］。然而，來自行業(yè)層面的研究表明，事實(shí)可能并非如此。有學(xué)者發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整而非能源結(jié)構(gòu)與能源強(qiáng)度優(yōu)化，是碳市場影響工業(yè)行業(yè)碳排放強(qiáng)度的主要渠道［39］。Hu等［14］持類似觀點(diǎn)，認(rèn)為當(dāng)前的碳市場無法將碳成本有效傳導(dǎo)至企業(yè)，工業(yè)企業(yè)難以擺脫對(duì)化石能源的依賴，因此碳市場短期內(nèi)不會(huì)對(duì)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生顯著影響。
隨著研究深入，碳市場對(duì)能源效率的影響逐漸引起關(guān)注。部分文獻(xiàn)選取能源強(qiáng)度表征能源效率，發(fā)現(xiàn)碳市場對(duì)能源效率提升產(chǎn)生了長期穩(wěn)定的正向影響，但該效應(yīng)僅在北京、重慶、湖北碳市場顯著［40］。但有學(xué)者提出質(zhì)疑，認(rèn)為碳市場促使燃煤發(fā)電企業(yè)的煤炭消耗減少，但并未對(duì)企業(yè)的能源效率（煤炭強(qiáng)度）產(chǎn)生顯著影響［41］。究其原因在于，煤炭消耗的下降是企業(yè)遵循行政命令而非自身生產(chǎn)優(yōu)化的結(jié)果。還有部分文獻(xiàn)采用全要素能源效率作為代理變量，發(fā)現(xiàn)總體上碳市場可以顯著提高地區(qū)能源效率，且該效應(yīng)隨市場化程度提升而增強(qiáng)，但碳市場引發(fā)的能源回彈效應(yīng)同樣會(huì)削弱該政策的節(jié)能減排效果［42］。在城市層面，碳市場的啟動(dòng)同樣促進(jìn)了試點(diǎn)地區(qū)能源效率的提升，并且市場化與產(chǎn)業(yè)集聚程度的提升有助于強(qiáng)化碳市場的正向影響［43］。具體到各試點(diǎn)碳市場，碳交易政策實(shí)施以后，北京、重慶及上海試點(diǎn)的能源效率得到顯著提升，天津和廣東試點(diǎn)的能源效率相對(duì)平穩(wěn)，而湖北試點(diǎn)的能源效率下降明顯［44］。
2.3碳市場與企業(yè)經(jīng)營
碳市場對(duì)微觀企業(yè)產(chǎn)生何種影響是決策層與學(xué)界關(guān)注的重要問題，這不僅關(guān)系到企業(yè)的發(fā)展，同時(shí)也與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型緊密相關(guān)。因此，學(xué)者們開始探究中國碳市場的微觀經(jīng)濟(jì)后果，主要從投資行為、經(jīng)濟(jì)績效等角度來考察碳市場對(duì)企業(yè)經(jīng)營的影響。
就碳市場對(duì)企業(yè)投資行為的影響而言，相關(guān)文獻(xiàn)包括如下內(nèi)容：①碳交易會(huì)使企業(yè)的碳減排成本內(nèi)部化，導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營成本上升，從而擠占企業(yè)的投資支出。在以建筑和鋼鐵為代表的碳密集型行業(yè)中，碳市場對(duì)投資支出的抑制作用尤為顯著［45］。②具體到不同類型投資，碳市場的影響存在差異。一方面，碳市場會(huì)降低企業(yè)的固定資產(chǎn)凈值和固定資產(chǎn)投資，該效應(yīng)在能源和制造業(yè)及國有企業(yè)中更強(qiáng)［46］。另一方面，由于缺乏經(jīng)濟(jì)資源支持，企業(yè)會(huì)增加預(yù)防性環(huán)保投資而非治理性環(huán)保投資，來應(yīng)對(duì)碳市場帶來的減排壓力［47］。此外，有文獻(xiàn)進(jìn)一步指出，基于當(dāng)前的市場環(huán)境和碳交易制度安排，企業(yè)會(huì)在資本逐利動(dòng)機(jī)下增加對(duì)金融資產(chǎn)的投資，提升企業(yè)金融化水平，該現(xiàn)象在非國有企業(yè)、管理層短視程度高的企業(yè)中較為普遍［48］。③目前相關(guān)研究的共識(shí)是碳市場有利于提高企業(yè)投資效率，不過研究的分歧在于這一結(jié)果是如何形成的。有文獻(xiàn)指出，碳市場未對(duì)企業(yè)過度投資產(chǎn)生顯著影響，主要通過緩解企業(yè)融資約束來提升企業(yè)投資效率［49］。也有學(xué)者持不同觀點(diǎn)，認(rèn)為減少過度投資是碳市場提升企業(yè)固定資產(chǎn)投資效率的主要途徑，同時(shí)碳交易政策的實(shí)施可能加劇企業(yè)已有的投資不足問題［46］。
除投資行為外，碳市場對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)績效的影響同樣值得關(guān)注。一方面，不少文獻(xiàn)采用企業(yè)價(jià)值或財(cái)務(wù)業(yè)績作為經(jīng)濟(jì)績效的代理變量，發(fā)現(xiàn)碳市場有利于提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)績效［50］。在高污染行業(yè)中，增加企業(yè)營運(yùn)收益與研發(fā)投入是碳市場提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)績效的主要途徑，并且非國有企業(yè)、小規(guī)模企業(yè)能從碳交易中獲得更多收益［51］。但也有文獻(xiàn)質(zhì)疑，沈洪濤等［52］認(rèn)為碳市場的確提升了企業(yè)的短期收益，但并未對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)績效產(chǎn)生顯著影響，進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)碳配額供大于求導(dǎo)致的碳價(jià)格過低是碳市場未能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)紅利的主要原因。
另一方面，在以全要素生產(chǎn)率衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)績效的經(jīng)驗(yàn)研究中，大多數(shù)文獻(xiàn)認(rèn)為碳市場與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)績效之間呈顯著正向關(guān)系。擁有盈余配額的企業(yè)可通過碳交易降低生產(chǎn)成本，獲得額外減排收益；在市場競爭和減排壓力的雙重作用下，配額不足的企業(yè)會(huì)改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，提升企業(yè)的核心競爭力［53］。還有學(xué)者強(qiáng)調(diào)，目前中國碳市場對(duì)企業(yè)生產(chǎn)效率的正向影響僅限于控排企業(yè)，尚未在地區(qū)和行業(yè)中產(chǎn)生積極溢出效應(yīng)［54］。當(dāng)然，也有文獻(xiàn)認(rèn)為碳市場不利于企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升。碳市場對(duì)企業(yè)的影響是一個(gè)依次實(shí)現(xiàn)碳減排、全要素生產(chǎn)率提升的漸進(jìn)過程［55］，完成既定減排目標(biāo)而非提升競爭力是中國控排企業(yè)參與碳交易的主要?jiǎng)訖C(jī)［20］，因而碳市場的經(jīng)濟(jì)紅利仍有待釋放。此外，部分學(xué)者從異質(zhì)性角度考察碳市場的影響。從區(qū)域異質(zhì)性來看，在市場化水平越高、政府監(jiān)管越嚴(yán)格、配額約束越緊的地區(qū)，碳市場對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)績效的改善效果越明顯［17，53］。從行業(yè)異質(zhì)性來看，實(shí)施碳交易政策主要提升了所覆蓋行業(yè)中企業(yè)的全要素生產(chǎn)率［56］。進(jìn)一步細(xì)分行業(yè)，發(fā)現(xiàn)碳市場的影響在鋼鐵和有色金屬行業(yè)中表現(xiàn)為促進(jìn)作用，而在發(fā)電和煤炭行業(yè)中呈現(xiàn)出抑制作用［57］。
2.4碳市場的其他經(jīng)濟(jì)效應(yīng)
國內(nèi)關(guān)于碳市場其他經(jīng)濟(jì)效應(yīng)研究的主題涵蓋產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、就業(yè)沖擊、收入分配等。首先，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，隨著中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)成為中國實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排、低碳發(fā)展的必然選擇，碳市場與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的關(guān)系逐漸引起國內(nèi)學(xué)者的關(guān)注。一般而言，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化與合理化，已有文獻(xiàn)主要從這兩方面檢驗(yàn)碳市場對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響。其中，譚靜等［58］發(fā)現(xiàn)碳市場促進(jìn)了試點(diǎn)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化，并且該效應(yīng)因試點(diǎn)不同而存在明顯差異。蔣和勝等［59］同樣證實(shí)了碳市場對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的促進(jìn)作用，發(fā)現(xiàn)碳交易政策的實(shí)施促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，但對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化未產(chǎn)生顯著影響。也有文獻(xiàn)指出，碳交易在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化的同時(shí)阻礙了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化，總體上碳市場有利于試點(diǎn)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，但也對(duì)鄰近省份產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)產(chǎn)生了負(fù)向溢出效應(yīng)［60］。
其次，在就業(yè)沖擊方面，環(huán)境規(guī)制既可以通過規(guī)模效應(yīng)減少企業(yè)的勞動(dòng)力需求，也可以通過替代效應(yīng)增加就業(yè)機(jī)會(huì)，故環(huán)境規(guī)制對(duì)就業(yè)的影響在理論上是不確定的。就中國碳市場對(duì)居民就業(yè)的影響而言，相關(guān)經(jīng)驗(yàn)研究亦存有分歧。大部分文獻(xiàn)認(rèn)為碳市場擴(kuò)大了地區(qū)就業(yè)規(guī)模［61］。以上市企業(yè)為例，碳市場不僅帶來試點(diǎn)省份中企業(yè)勞動(dòng)力需求的增加，還對(duì)鄰近省份產(chǎn)生了顯著的正向溢出效應(yīng)［62］。有文獻(xiàn)進(jìn)一步指出，碳市場不僅會(huì)促使勞動(dòng)力由欠發(fā)達(dá)地區(qū)向試點(diǎn)地區(qū)轉(zhuǎn)移，還會(huì)改變碳市場覆蓋企業(yè)的就業(yè)結(jié)構(gòu)，在增加高學(xué)歷勞動(dòng)力比例的同時(shí)降低生產(chǎn)工人的比例［63］。不過，也有文獻(xiàn)認(rèn)為，試點(diǎn)碳市場對(duì)企業(yè)競爭力形成了負(fù)面沖擊，導(dǎo)致管控行業(yè)中就業(yè)的顯著減少［32］，這可能與其利用工業(yè)兩分位行業(yè)數(shù)據(jù)存在一定關(guān)聯(lián)。
最后，在收入分配方面，碳配額的初始分配策略、消費(fèi)者對(duì)碳價(jià)格的敏感程度以及碳交易收入的再分配等都會(huì)改變居民收入及其分布狀況。在中國農(nóng)村地區(qū)，碳市場產(chǎn)生了顯著的減貧效應(yīng)，該政策在為農(nóng)村居民創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)的同時(shí)提高了農(nóng)村居民的收入水平［64］。還有文獻(xiàn)考察了碳市場對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響，發(fā)現(xiàn)碳市場可以緩解城鄉(xiāng)收入不平等，并且在碳排放或經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的城市，該效應(yīng)更加顯著［65］。上述結(jié)果意味著，加快全國碳市場建設(shè)，使碳交易覆蓋更多群體，有助于共同富裕目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
3中國碳市場的創(chuàng)新效應(yīng)
根據(jù)“波特假說”，環(huán)境規(guī)制引致的“創(chuàng)新補(bǔ)償”效應(yīng)是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)雙贏的關(guān)鍵［30］。因此，碳市場對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的影響也是決策層和學(xué)界頗為關(guān)注的議題。已有文獻(xiàn)主要從創(chuàng)新投入、創(chuàng)新產(chǎn)出兩方面考察中國碳市場的創(chuàng)新效應(yīng)。
3.1碳市場與創(chuàng)新投入
大多數(shù)文獻(xiàn)認(rèn)為碳市場影響創(chuàng)新投入的可能機(jī)制包括成本約束效應(yīng)、收益激勵(lì)效應(yīng)以及信號(hào)傳遞效應(yīng)［66-67］。其中，成本約束效應(yīng)是指隨著碳交易引致的遵循成本不斷上升，追求利潤最大化的企業(yè)有動(dòng)機(jī)增加創(chuàng)新投入來降低其長期減排成本；收益激勵(lì)效應(yīng)是指創(chuàng)新投入帶來的綠色技術(shù)與盈余配額能為企業(yè)提供額外的經(jīng)濟(jì)收益，對(duì)企業(yè)從事研發(fā)活動(dòng)形成經(jīng)濟(jì)激勵(lì)；信號(hào)傳遞效應(yīng)是指碳市場傳遞了有關(guān)環(huán)境監(jiān)管導(dǎo)向與產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景的信號(hào)，有助于降低企業(yè)創(chuàng)新的融資成本、提升綠色創(chuàng)新的潛在收益，促使企業(yè)增加研發(fā)投入。劉曄等［68］發(fā)現(xiàn)，在石化、化工等試點(diǎn)行業(yè)中，碳市場能夠提高企業(yè)現(xiàn)金流以及研發(fā)創(chuàng)新的預(yù)期收益，從而激勵(lì)企業(yè)提升其研發(fā)投入總額與研發(fā)強(qiáng)度。類似地，李大元等［69］發(fā)現(xiàn)，碳交易規(guī)制強(qiáng)度與企業(yè)創(chuàng)新投入正相關(guān)，適當(dāng)緊縮配額發(fā)放量有利于激發(fā)碳市場對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的促進(jìn)作用，在此過程中企業(yè)高管的影響也不容忽視。此外，無論是碳市場的流動(dòng)性約束，還是企業(yè)的成本轉(zhuǎn)嫁能力，都會(huì)在一定程度上削弱該環(huán)境規(guī)制的積極影響［70］。
3.2碳市場與創(chuàng)新產(chǎn)出
考慮到技術(shù)創(chuàng)新的路徑依賴特性，環(huán)境規(guī)制可能會(huì)促使企業(yè)將研發(fā)資金用于非綠色技術(shù)創(chuàng)新，而綠色技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)、產(chǎn)業(yè)乃至經(jīng)濟(jì)體實(shí)現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。鑒此，這里主要圍繞碳市場的綠色創(chuàng)新效應(yīng)進(jìn)行總結(jié)。就碳市場對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響而言，大多數(shù)文獻(xiàn)認(rèn)為，碳市場對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新具有積極影響［71］。有研究發(fā)現(xiàn)，碳市場可以通過緩解融資約束來提升企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新水平［72］，而碳價(jià)格的提升有助于強(qiáng)化碳市場的創(chuàng)新激勵(lì)作用［66］。此外，也有研究指出，碳市場引致的綠色技術(shù)創(chuàng)新并未對(duì)其他技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生擠出效應(yīng)，并且該政策還通過威懾效應(yīng)促進(jìn)了非試點(diǎn)行業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新［73］。余典范等［74］基于生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)視角的研究則發(fā)現(xiàn)，碳市場不僅促進(jìn)規(guī)制行業(yè)的創(chuàng)新，還倒逼其下游行業(yè)提升創(chuàng)新水平，但也對(duì)其上游行業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生了負(fù)向影響。值得注意的是，碳市場的創(chuàng)新效應(yīng)還受到市場結(jié)構(gòu)、企業(yè)性質(zhì)等因素的影響。例如，市場競爭越激烈，企業(yè)越傾向于采取綠色技術(shù)創(chuàng)新的方式來回應(yīng)碳交易引致的規(guī)制壓力；國有企業(yè)傾向于通過加大金融資產(chǎn)投資來釋放壓力，民營企業(yè)則傾向于選擇綠色技術(shù)創(chuàng)新作為應(yīng)對(duì)［75］。不過，也有少量文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，控排企業(yè)主要通過減產(chǎn)來實(shí)現(xiàn)既定減排目標(biāo)，由此帶來的現(xiàn)金流和預(yù)期收入下降會(huì)促使其減少R&D投資，從而對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生抑制作用［76-77］。
除檢驗(yàn)碳市場的總體綠色創(chuàng)新效應(yīng)外，已有研究在區(qū)分綠色創(chuàng)新類型的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析了碳市場對(duì)企業(yè)創(chuàng)新行為的影響。有文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，碳交易政策對(duì)控排企業(yè)綠色發(fā)明專利有促進(jìn)作用，而對(duì)綠色實(shí)用新型專利未產(chǎn)生顯著影響［78］。在中國專利分類中，發(fā)明專利較實(shí)用新型專利具有更高的創(chuàng)新性，可見碳交易更有助于引導(dǎo)企業(yè)從事高質(zhì)量的綠色創(chuàng)新活動(dòng)［79］。類似地，何彥妮［80］借助專利引用信息識(shí)別企業(yè)的創(chuàng)新策略，發(fā)現(xiàn)碳市場一方面可以促使企業(yè)減少基于既有知識(shí)的漸進(jìn)式創(chuàng)新，另一方面能夠通過促進(jìn)高技能人力資本的積累，激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行更多探索新知識(shí)的突破式創(chuàng)新。也有文獻(xiàn)持不同觀點(diǎn)，姚星等［81］發(fā)現(xiàn)碳交易機(jī)制對(duì)非發(fā)明類綠色專利的促進(jìn)作用更強(qiáng)，原因在于此類專利的研發(fā)與申請(qǐng)成本相對(duì)較低，能夠在短期內(nèi)提高企業(yè)產(chǎn)出。類似地，有學(xué)者發(fā)現(xiàn)由于控排企業(yè)選擇減產(chǎn)來應(yīng)對(duì)減排壓力，且綠色發(fā)明專利的創(chuàng)新成本更高，企業(yè)更傾向于減少綠色發(fā)明專利創(chuàng)新活動(dòng)以節(jié)約成本，故碳市場對(duì)綠色發(fā)明專利的抑制作用要強(qiáng)于綠色實(shí)用新型專利［76］。
4總結(jié)與展望
作為中國應(yīng)對(duì)氣候變化、實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)的重要政策工具，中國碳市場的成效一直是政策制定者和學(xué)界關(guān)注的重要問題。近年來，關(guān)于中國碳市場的影響評(píng)估研究大量涌現(xiàn)，為綜合評(píng)估該政策的政策效應(yīng)提供了基礎(chǔ)。既有文獻(xiàn)從經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、環(huán)境效應(yīng)、創(chuàng)新效應(yīng)等角度對(duì)碳市場的影響展開深入研究，但也存在一些不足有待完善。
研究視角方面，碳市場是否以及如何影響家庭經(jīng)濟(jì)福利（如消費(fèi)）、居民個(gè)體福利（如健康），已有文獻(xiàn)并未給予足夠關(guān)注。促進(jìn)人與自然和諧共生是中國環(huán)境治理的新理念，評(píng)估碳市場的福利效應(yīng)將是未來研究有待加強(qiáng)的一個(gè)重要方向。同時(shí)，現(xiàn)實(shí)中碳市場的影響不限于受規(guī)制企業(yè)，還可能延伸至非規(guī)制行業(yè)、非試點(diǎn)地區(qū)，但鮮有文獻(xiàn)對(duì)碳市場的溢出效應(yīng)展開研究。進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，中國地方政府間的環(huán)境規(guī)制競爭日趨激烈，這意味著碳市場可能影響鄰近地區(qū)的碳排放控制策略，由此產(chǎn)生預(yù)期以外的政策效應(yīng)（如碳泄漏、創(chuàng)新溢出等）。因此，從跨行業(yè)、跨區(qū)域視角檢驗(yàn)碳市場的溢出效應(yīng)同樣值得后續(xù)研究關(guān)注。
研究內(nèi)容方面，大量文獻(xiàn)從多個(gè)視角評(píng)估了碳市場的影響，但鮮有研究進(jìn)一步考察差異化制度設(shè)計(jì)與碳市場政策效應(yīng)之間的聯(lián)系。碳市場制度設(shè)計(jì)理論源于西方發(fā)達(dá)國家，歐美等發(fā)達(dá)國家也已構(gòu)建起相對(duì)完善的碳排放權(quán)交易制度。然而，中國在發(fā)展階段、碳排放特征以及市場條件等方面與發(fā)達(dá)國家的巨大差異，決定了中國碳市場的關(guān)鍵制度設(shè)計(jì)將不同于歐美國家和地區(qū)的碳市場。在試點(diǎn)階段，各試點(diǎn)地區(qū)結(jié)合中國獨(dú)特的國情與地方特色構(gòu)建了明顯不同于國際碳市場的制度體系。這些差異化制度設(shè)計(jì)是否以及如何影響中國碳市場的政策效應(yīng)？更進(jìn)一步，在能源消耗總量和強(qiáng)度調(diào)控向碳排放總量和強(qiáng)度“雙控”轉(zhuǎn)變的背景下，如何優(yōu)化制度設(shè)計(jì)以充分發(fā)揮碳市場的作用？這些問題有待相關(guān)研究的檢驗(yàn)與解答。
研究結(jié)論方面，在某些視角下，既有文獻(xiàn)所得的實(shí)證結(jié)果存在不同程度的分歧。通過對(duì)中國碳市場政策效應(yīng)相關(guān)文獻(xiàn)的系統(tǒng)梳理，發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致這些分歧的可能原因包括：一是研究樣本的不同，包括研究時(shí)期、研究層次、研究對(duì)象。就研究時(shí)期而言，由于碳交易政策的影響存在時(shí)滯效應(yīng)，研究樣本跨度越小、越接近政策實(shí)施時(shí)間，所得的政策效果通常越不明顯。就研究層次而言，有關(guān)企業(yè)行為的研究能夠提供更為直接和精確的微觀證據(jù)，但若考慮政策的溢出效應(yīng)，碳市場在宏觀層面的總體效應(yīng)可能與微觀效應(yīng)存在差異。就研究對(duì)象而言，構(gòu)建準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)是當(dāng)前評(píng)估中國碳市場政策效應(yīng)的主流方法，但現(xiàn)有文獻(xiàn)設(shè)置處理組的方法不同。例如，在檢驗(yàn)碳市場對(duì)企業(yè)行為的影響時(shí)，不同研究分別采用是否為試點(diǎn)地區(qū)、是否為試點(diǎn)地區(qū)的高碳行業(yè)以及是否納入重點(diǎn)控排企業(yè)名單來構(gòu)建政策虛擬變量，相應(yīng)的研究樣本及其分組存在明顯不同。二是研究方法的不同。雙重差分法、合成控制法是評(píng)估碳市場政策效應(yīng)的常用方法，但即使采用同一方法，既有文獻(xiàn)在具體實(shí)證設(shè)計(jì)上也存在差異。以雙重差分法為例，大多數(shù)文獻(xiàn)采用單時(shí)點(diǎn)雙重差分方法，選取特定年份作為政策沖擊時(shí)點(diǎn)。考慮到多時(shí)點(diǎn)雙重差分方法更契合中國試點(diǎn)碳市場的“先行先試”政策特點(diǎn)，近年來一些學(xué)者開始采用多時(shí)點(diǎn)雙重差分方法評(píng)估碳市場的政策效應(yīng)。以上兩種方法對(duì)處理效應(yīng)的估計(jì)存在差異，由此得到的結(jié)論可能大相徑庭。因此，深入探究已有研究分歧的來源，更好地規(guī)范未來研究，可為全國碳市場建設(shè)提供更為科學(xué)的借鑒與參考。
原文信息
題目：中國碳市場的政策效應(yīng)：綜述與展望
作者：李磊 盧現(xiàn)祥
期刊：《中國人口·資源與環(huán)境》23年10期
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